Экспорт в минусе. Вместе с ценами на нефть
Внешний долг Казахстана по состоянию на начало октября составил около 172,65 млрд. долларов, увеличился за девять месяцев почти на 8 млрд., или 4,8%.
Нигмат РАМАЗАНОВ
Высокая сырьевая зависимость казахстанской экономики отражается на том, что показатели внешнеэкономической деятельности и экономики в целом определяются во многом конъюнктурой мировых цен на экспортные товары, в первую очередь – на нефть. Вслед за ценами, как правило, меняются не только стоимостные объемы экспорта, но и показатели платежного баланса, долгового бремени, курса национальной валюты, другие параметры экономики. При этом влияние физических объемов производства продукции на показатели развития экономики остается ограниченным.
Снижение мировых цен на энергоносители в отчетном периоде сопровождалось ухудшением показателей внешнего сектора. Падение цен на нефть и последовавшая за ним девальвация тенге стали причинами ухудшения показателей внешней торговли Казахстана. Правда, с февраля началось постепенное восстановление параметров торговли, благодаря наращиванию добычи нефти. Это свидетельствует о том, что изменение ценовой конъюнктуры на энергоносители наряду с объемами добычи остаются ключевым фактором влияния на показатели внешнеэкономической деятельности.
Снижение цен на нефть и увеличение объема ее добычи стали основными факторами, оказавшими влияние на динамику внешней торговли Казахстана в истекшем периоде года. Торги нефтью сорта Brent на Лондонской товарной бирже открылись в январе 2025 года на отметке 76 доллара. Затем движение цен вниз продолжилось и первый квартал завершился в районе 73-74 долларов за баррель. Во втором квартале цены опускались уже ниже 70, и в среднем за первое полугодие составили менее 72 долларов, сложились существенно ниже фактического значения 2024 года, ниже прогноза правительства на этот год (75 доллара за бочку). Снизились мировые цены и на отдельные металлы, являющиеся вторым по значимости после нефти экспортным товаром Казахстана.
Ценовая конъюнктура и условия для внешней торговли оставались сложными и на протяжении третьего квартала, когда цены на нефть лишь в отдельные моменты поднимались выше отметки в 70 долларов. Влияние на состояние внешнеэкономической деятельности продолжали оказывать также сохранение геополитической напряженности, введение новых санкций странами коллективного Запада в отношении России, проблемы с транспортной логистикой. На фоне падения цен на протяжении отчетного периода наблюдалось сокращение стоимостных объемов экспорта, поскольку ухудшение ценовой конъюнктуры было лишь частично компенсировано за счет увеличения натуральных объемов вывоза сырьевых товаров.
Максимальный провал во внешней торговле был характерен для января, когда спад оборота торговли и экспорта измерялся двузначными процентами, из-за сезонного снижения деловой активности и падения цен на нефть. Но с февраля наметилось постепенное восстановление объемов торговли в результате увеличения добычи и экспорта энергоносителей, других товаров, а также наращивания объемов импорта товаров. В результате темпы падения экспорта в первом квартале замедлились до минус 11,9%, а объем импорта сохранился на уровне аналогичного периода 2024 года. За первое полугодие падение экспорта затормозилось до минус 7,1%, импорт – вырос на 2,6%.
По данным Бюро национальной статистики, за январь-сентябрь 2025 года внешнеторговый оборот страны, без учета неорганизованной торговли, сократился на 1,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, составил около 103,41 млрд. долларов США. Стоимостные объемы экспорта сократились на 5,1% до уровня 57,50 млрд. доллара. При этом импорт вырос на 4,5%, составил около 45,91 млрд. долларов. В результате сложившейся динамики экспорта и импорта положительное сальдо внешней торговли за январь-сентябрь по сравнению с тем же периодом предыдущего года снизилось почти в 1,6 раза, составило порядка 11,6 млрд. долларов.
В отчетном периоде года по объему внешнеторгового оборота на первое место вышел Китай, оттеснив на вторую позицию Россию. По экспорту основными потребителями наших товаров остаются Италия (с долей 21% от общего объема экспорта), Китай (18,8%), Россия (10,3%). На долю Нидерландов, Турции и Узбекистана в отчетном периоде пришлось 7,6-4,8-4,4% экспорта соответственно. Наибольшие объемы импорта завозятся из Китая и России, на них по результатам девяти месяцев пришлось 29,5 и 29,1% соответственно от всего импорта. Импорт из Германии, США, Республики Корея и Франции сложился в пределах от 4,5% до 2,5% в порядке убывания.
Основную роль во внешнеторговом обороте Казахстана играют страны дальнего зарубежья – на их долю приходится порядка двух третей общего объема торговли. Именно на них главным образом ориентирован казахстанский экспорт углеводородов и металлов. На страны СНГ приходится около трети всего товарооборота страны, в том числе на страны ЕАЭС – порядка 21% по итогам 9 месяцев года. Согласно официальной информации, взаимная торговля Казахстана со странами ЕАЭС (Россия, Беларусь, Армения, Кыргызстан) сократилась за отчетный период года на 3,4% в номинальном выражении, составила около 21,74 млрд. долларов. Экспорт по сравнению с январем-сентябрем прошлого года снизился на 9,8%, импорт – вырос на 0,2%, составил соответственно порядка 7,3 млрд. и более 14,4 млрд. долларов США. В общем объеме торгового оборота со странами ЕАЭС 88,6% объема приходится на Россию, 7,3% - на Кыргызскую республику, 3,9% - на Беларусь и 0,2% - на Армению.
Казахстанский экспорт имеет ярко выраженную сырьевую направленность. Его основу составляют нефть, газ, черные и цветные металлы невысоких переделов. Доминирующее положение в структуре экспорта традиционно занимает категория «Минеральные продукты», в составе которой основная роль приходится на нефть и газовый конденсат. В отдельные годы ее доля в экспорте превышала 80%, а в отчетном периоде вывоз нефти и нефтепродуктов упал ниже 52%, в том числе за счет падения цен на углеводороды. При этом доля экспорта меди и сплавов, радиоактивных элементов, руд и концентратов медных, ферросплавов оценивается в коридоре от 4,9 до 2,8%.
Показатели внешней торговли Казахстана напрямую зависят от конъюнктуры мировых цен на сырьевые товары, в первую очередь – на углеводороды. Они улучшаются или ухудшаются вслед за изменением мировых цен на наш основной экспортный товар. Но положение дел в сфере внешнеэкономической деятельности должно определяться не только динамикой мировых цен, но и эффективностью мер, направленных на снижение сырьевой зависимости экономики. Этой проблемой власти занимаются давно, однако говорить об успехах в решении ключевой проблемы отечественной экономики не приходится. Структура экономики если и меняется, то очень медленно, рост физических объемов экспорта товаров с добавленной стоимостью остается ограниченным.
По большому счету, Казахстан за годы независимости превратился в экспортера сырьевых ресурсов на мировые рынки, так как экспортировать кроме сырья и товаров с невысокой долей добавленной стоимости практически нечего. Увеличение экспорта опирается в основном на ценовой, а не реальный рост, что делает его зависимым от ценовой конъюнктуры. Импорт, напротив, растет в первую очередь в реальном исчислении. Поэтому и количественные, и качественные показатели внешней торговли определяются в основном изменением мировых цен на сырьевые товары.
В этих условиях перспективы внешней торговли на текущий год по-прежнему будут определяться главным образом мировыми ценами на нефть и другие сырьевые товары. Прогноз социально-экономического развития на 2025 год первоначально рассчитывался правительством исходя из мировых цен на нефть в 75 долларов за баррель и объема добычи нефти на уровне 97,2 млн. тонн. При этом, согласно ожиданиям властей, объемы экспорта и импорта могли составить порядка 82,3 млрд. и 61,3 млрд. долларов соответственно, то есть объемы экспорта и импорта могли несколько повыситься в сравнении показателями предыдущего года. При прогнозируемых правительством ценах на нефть, пересмотренных в сторону снижения до 70 долларов, добиться объема экспорта более 82 млрд. долларов не удастся. Поэтому согласно последним оценкам чиновников, прогнозы по экспорту снижены до 75,5 млрд., а импорта – повышены до уровня 64,3 млрд. долларов. Соответственно, профицит торгового баланса может снизиться почти в два раза до 11,2 млрд. против ожидаемых ранее 21,2 млрд. долларов.
Масштабное ухудшение профицита торговли отразилось не только на состоянии платежного баланса, но и на других показателях внешнего сектора. В частности, снижение мировых цен на энергоносители, сопровождаемое ухудшением показателей внешней торговли наряду с другими факторами повлияло на состояние платежного баланса страны. Согласно информации Национального банка, текущий счет платежного баланса по итогам девяти месяцев сложился с дефицитом более 6,98 млрд. долларов. Напомним, в 2022 году состояние текущего счета характеризовалось значительным профицитом, в то время как в предыдущие два года исполнялся также с дефицитом. Переход текущего счета из положительного в отрицательную зону в последние годы был обусловлен, кроме прочего, снижением профицита торгового баланса в результате падения мировых цен на сырьевые товары.
Отчетный период завершился также ростом внешнего долга страны и внутреннего долга правительства. Согласно предварительным данным, внешний долг Казахстана по состоянию на начало октября составил около 172,65 млрд. долларов, увеличился за девять месяцев почти на 8 млрд., или 4,8%. Впрочем, относительные параметры долгового бремени страны в сравнении со многими другими государствами выглядели более предпочтительными. Но рост внешнего долга страны сопровождался в последние годы значительным повышением внутреннего долга правительства, повышением долговой нагрузки.
Дело в том, что проблема долга определяется не только его размерами и структурой, но и условиями обслуживания, его тяжестью для национальной экономики. Бремя долга исчисляется набором показателей, которые говорят о величине внешнего долга и размерах платежей по отношению к ВВП, экспортным доходам и международным резервам страны. В частности, негативное влияние на стоимость обслуживания и погашения долга оказывает рост объема долга, ключевой ставки, ослабление тенге по отношению к доллару США. И в случае новых катаклизмов (например, дальнейшего падения мировых цен на нефть) может получиться так, что с исполнением обязательств по долгам вновь возникнут трудности, как это уже происходило ранее с банками и крупными казахстанскими предприятиями.
Кроме того, влияние на тяжесть обслуживания долга оказывает еще тот факт, что ресурсы с внешних рынков привлекаются в Казахстан по более высокой стоимости по сравнению с развитыми странами. С учетом этого обстоятельства обслуживание внешнего долга для нашей страны при сопоставимых объемах обходится намного дороже, чем развитым странам. Поэтому вне зависимости от структуры внешнего долга увеличиваются расходы по его обслуживанию и погашению, которые выросли до уровня, соизмеримого с тем, что мы получаем от экспорта сырья, и с тем, что тратим на импорт всего необходимого.
В правительстве считают госдолг Казахстана невысоким и безопасным. Однако это спорное утверждение. Особенно с учетом продолжающегося роста внутреннего долга правительства и расходов на его обслуживание. В настоящее время, пожалуй, можно говорить, что долговая нагрузка на бюджет в Казахстане достигла критического уровня. В октябре и ноябре мировые цены на нефть продолжили падение, опустились ниже отметки 65 доллара за баррель, что будет препятствовать улучшению показателей внешнего сектора в последнем квартале уходящего года.
