Ледниковый период
Нигмат РАМАЗАНОВ
Первая половина текущего года, как и предыдущего, для банковского сектора Казахстана и рынка финансовых услуг в целом ознаменовалась замедлением роста по сравнению с темпами, наблюдавшимися пару лет назад. Рост большинства показателей в номинальном измерении сложился ниже накопленного уровня инфляции, продолжилось ухудшение качества ссудного портфеля банков. Улучшение статистики в последние месяцы пока лишь частично компенсировало замедление и падение, наблюдаемое в начале года.
Развитие рынка услуг в первом полугодии происходило в условиях повышения мировых цен на нефть, относительно высоких темпов роста отечественной экономики, укрепления позиции национальной валюты. При этом торможение на рынке услуг могло быть обусловлено, кроме прочего, снижением объема добычи полезных ископаемых, высоким уровнем инфляции, стагнацией реальных доходов населения. Дополнительное давление оказывали политическая и экономическая неопределенность в мире, война на Украине, а также ряд других факторов.
Позитивное влияние на развитие рынка оказывало масштабное повышение мировых цен на нефть, что является одним из ключевых факторов роста казахстанской экономики и финансовых рынков. Рост нефтяных котировок наметился еще в январе, эта тенденция ускорилась в марте, что было связано с началом военной операции США и Израиля против Ирана. В результате, в среднем за январь-июнь цена эталонной марки нефти сложилась в районе 84 долларов, в то время как большинство аналитиков и казахстанское правительство прогнозировали цены на уровне 60 долларов за баррель. Очевидно, высокие цены помогли нашей экономике, но банковская система, рынок страхования и накопительная пенсионная система продемонстрировали в отчетном периоде умеренную статистику роста и развития.
Пополнение ресурсной базы банков второго уровня за счет притока средств физических и юридических лиц в отчетном периоде характеризовалось темпами, ниже накопленного уровня инфляции за полугодие. Объем вкладов физических и юридических лиц за полгода увеличился на 4,1%, превысил 50,7 трлн. тенге. При этом объем депозитов юридических лиц почти не изменился по сравнению с началом года, а физических лиц вырос почти на 2 трлн., превысил 30,1 трлн. тенге. Ссудный портфель банков экономике изменился более существенно, вырос за январь-июнь на 4,3%, составил 41,9 трлн. тенге. Рост ссудного портфеля банков был поддержан за счет увеличения объемов кредитования юридических лиц, в то время как в розничном сегменте наблюдалось снижение. За шесть месяцев субъектам бизнеса, согласно информации регулятора, было выдано новых займов на 8,6 % больше по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.
На этом фоне со второго квартала возобновился рост банковских активов после их снижения в первом квартале. Согласно информации, совокупные активы банковской системы за январь-июнь увеличились менее чем на 3,5 трлн. (на 4,9%), составили более 74,2 трлн. тенге. Для сравнения, годом ранее эти показатели составляли порядка 3,9 трлн. тенге и 7,5% соответственно. Прирост активов продемонстрировали шесть крупных банков первой десятки, в то время как активы четырех снизились по сравнению с началом года. В результате несколько изменился и так высокий уровень концентрации банковского сектора. Доля 3 наиболее крупных банков в совокупных активах превысила 54%, 5 банков - 69%, 10 банков – упала несколько ниже 89%.
Достаточно слабыми оказались и темпы прироста капитала. Собственный капитал банковского сектора по балансу увеличился менее чем на 600 млрд. (на 5,6%) по сравнению с началом года, составил около 11,19 трлн. тенге. В результате сложившейся динамики роста соотношение капитала к совокупным активам банковской системы мало изменилось с начала года, сложилось на уровне около 15,1%. Уровень капитализации активов, выше среднего показателя по банковской системе, сложился только у трех кредитных организаций первой десятки – у Alatay City Bank, Forte Bank и Народного банка. У остальных банков первой десятки отношение собственного капитала к активам составило в пределах от 14,7% до 8,8%.
В отчетном периоде ухудшился результат финансовой деятельности кредитных организаций. Согласно информации регулятора, прибыль банковской системы после уплаты налогов составила 1,196 трлн. тенге, сократилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 13,3%. При этом уровень рентабельности активов по банковской системе в целом снизился до 3,7%, капитала - до 24,1%. Влияние на показатель финансовой деятельности оказало, кроме прочего, ухудшение качества ссудного портфеля, рост объема провизий, сформированных на возможные потери по проблемным кредитам, ужесточение регуляторных условий, изменение налогового законодательства.
Высокую рентабельность активов, значительно превышающий средний показатель по банковской системе, традиционно показал Ситибанк Казахстана, не входящий в рейтинг 10 крупных банков по размеру активов. Среди крупных банков первой десятки выше, чем в среднем по банковской системе, сложился показатель рентабельности у Kaspi банк и Народного банка. У остальных банков этой группы рентабельность активов сложилась ниже среднего значения по банковской системе в целом, составила в пределах от 2,9% до 0,3% в годовом измерении.
В июне отмечено снижение доли кредитов с просроченной задолженностью свыше 90 дней по сравнению с предыдущим месяцем. Согласно информации, связано это с сокращением доли просроченных займов населению до 4,8% или 1241 млрд. тенге. В то же время тенденция роста продолжилась, объем кредитов с просрочкой более 90 дней вырос за январь-июнь на 270 млрд. до 1,846 трлн. тенге. Доля таких кредитов в ссудном портфеле банков повысилась за полгода с уровня 3,63% до 4,12%. Объем резервов, сформированных в соответствии с требованиями Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) на возможные потери по ссудам, увеличился за январь-июнь более чем на 150 млрд. до уровня около 2,08 трлн. тенге.
В целом можно констатировать, что показатели деятельности банковской системы в отчетном периоде выглядят противоречивыми, учитывая факторы роста казахстанской экономики, более высокие, чем ожидалось, мировые цен на нефть. Повысились количественные параметры банковского сектора, но темпы прироста сложились в основном ниже, чем показатель инфляции и заметно ниже, чем наблюдалось пару лет назад. Ухудшился результат финансовой деятельности, показатели рентабельности активов и капитала банковской системы. Рост экономики и мировых цен на нефть не оказал адекватного влияния на поддержании более высокой динамики количественных и качественных параметров развития.
Кроме того, в отчетном периоде продолжилась тенденция постепенного ухудшения качества активов в сторону роста «плохих» долгов. Причем происходит это на фоне повышения объемов кредитования экономики, роста вновь выданных займов. При этом в ссудном портфеле банков в январе-июне выросла также доля кредитов с просрочкой свыше 7 и 30 дней, хотя динамика их роста пока остается достаточно умеренной. Но, несмотря на это, суммарная доля кредитов с просрочкой платежей в ссудном портфеле (с учетом кредитов 3 стадии и ПСКО) превысила 22%. В перспективе изменение качества активов может стать одной из причин замедления роста прибыли, что в свою очередь отрицательно отразится на показателе рентабельности активов и капитала банков.
В то же время, несмотря на относительно слабые показатели полугодия, можно констатировать, что ситуация в казахстанской банковской системе остается стабильной. Такие оценки обоснованы, если, конечно, отчетность банков в полной мере отражает реальное качество их активов. Качество ссудного портфеля банков пока еще хорошее и они обладают запасом капитала для нейтрализации внешних и внутренних шоков, которые могут возникнуть. Стоимость рисков для кредитных организаций, а значит и отчислений в резервы могут вырасти из-за постепенного «вызревания» кредитов, выданных ранее. Рост кредитования в более слабые сегменты с ограниченной способностью заемщиков погашать кредиты, также может оказать давление на показатели качества, считают эксперты.
Не внушает особого оптимизма обстановка и на рынке страхования и накопительной пенсионной системы. Начало текущего года, как и предыдущего, для банковского сектора Казахстана и рынка финансовых услуг в целом, ознаменовалось замедлением роста по сравнению с показателями, наблюдавшимися пару лет назад. В первом квартале было отмечено снижение размера активов банков, динамика роста других показателей также сложилась ниже, продолжилось ухудшение качества ссудного портфеля. Торможение на рынке финансовых услуг могло быть обусловлено, кроме прочего, снижением объема добычи полезных ископаемых, ухудшением динамики ВВП в январе-феврале, падением реальных доходов населения.
На рынке пенсионных услуг в отчетном периоде сохранялась положительная динамика поступления пенсионных взносов. Их объем за шесть месяцев составил около 1,47 трлн. тенге, и в среднем за месяц вырос почти на 5% по сравнению показателем предыдущего года. В январе и феврале наблюдался также рост начисленного инвестиционного дохода до уровня более 500 млрд. тенге. В следующие два месяца объем дохода резко сократился, после чего рост возобновился в мае и июне. По итогам первой половины года начисленный доход превысил 1,1 трлн. против порядка 370 млрд. тенге за 6 месяцев 2025 года.
Вслед за доходом менялась и динамика накоплений. Пенсионные накопления снижались в период сокращения инвестиционного дохода и повышались по мере роста. При этом объем выплат демонстрировал устойчивый рост на протяжении всего периода, превысил за 6 месяцев 932 млрд. тенге. В результате за первое полугодие накопления выросли на 6,7% (на 1,7 трлн. тенге), превысили 26,9 трлн. тенге. Показатель доходности пенсионных активов, который по результатам первой половины года можно оценивать на уровне немногим более четырех процентов, сложился ниже накопленной инфляции за полугодие.
Достаточно слабым выглядят и статистика рынка страхования. По данным Агентства по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР), страховые премии за январь-июнь составили 858,3 млрд. тенге, увеличились на 7,3% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Динамика роста премий была обусловлена увеличением поступлений по добровольному личному страхованию на 10,2% (до 430 млрд. тенге). При этом премии по имущественному страхованию выросли на 0,1% до уровня 280 млрд. тенге, обязательному страхованию - на 13,8%. Активы страховщиков выросли на 13,4%, составили 4,4 трлн. тенге. Собственный капитал сократился за отчетный период на 0,04% до 1,1 трлн. тенге. Выплаты увеличились на 23,3%, превысили 252 млрд. тенге. Прибыль страховых компаний за полгода оценивается на уровне около 82 млрд. тенге, что примерно на четверть ниже показателя за первую половину предыдущего года.
Что касается перспектив развития до конца года, то на показатели рынка услуг во втором полугодии будет оказывать влияние динамика роста ВВП, слабая статистика первой половины года, динамика реальных доходов населения, финансовое состояние предприятий, мировые цены на нефть и объемы ее добычи в Казахстане. Цены на углеводороды в настоящее время определяются в первую очередь обстановкой на Ближнем Востоке. В начале июля котировки опускались почти до 70 долларов, в конце месяца повышались до 90, в первых числах августа составили порядка 80 долларов за баррель и выше. Можно рассчитывать, что цены в среднем за текущий год сложатся выше прогноза казахстанского правительства.
