Притормозили
Нигмат РАМАЗАНОВ
Начало текущего года для банковского сектора Казахстана, как и для рынка финансовых услуг в целом, выдалось менее успешным по сравнению с предыдущим. В первом квартале наблюдалось замедление роста активов банков на фоне ускорения экономики. При этом динамика отдельных показателей также сложилась ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, продолжилось ухудшение качества ссудного портфеля. Торможение на рынке финансовых услуг могло быть обусловлено, кроме прочего, снижением мировых цен на сырьевые товары, высокой базой сравнения предыдущего года.
Первый квартал года ознаменовался появлением новых рисков, способных повлиять на экономику Казахстана. На рынках выросли опасения, что тарифные войны Белого дома приведут к замедлению мировой экономики и сокращению спроса на углеводороды. Цены на нефть остаются основным каналом влияния на нашу экономику, и падение экспортных доходов оказывает прямое влияние на состояние реального сектора и финансовых рынков. При таком сценарии изменение внешних условий, сокращение экспортной выручки затронуло бы нас через дешевеющую нефть.
С точки зрения ценовой конъюнктуры, начало текущего года ознаменовалось продолжением падения мировых цен на эталонную марку нефти. В марте нефть торговалась в коридоре 74-70 доллара, в то время как в начале года торги начинались в районе 80 доллара за баррель. В результате стоимость нефти в первом квартале значительно снизилась по сравнению с январем-мартом 2024 года, но при этом сложилась в районе прогнозируемого правительством уровня на текущий год (75 доллара за баррель). Дополнительное давление на рынки оказывали ослабление тенге по отношению к валютам основных торговых партнеров, начавшееся в марте, высокий уровень инфляции и ряд других факторов. Эти обстоятельства наряду с ускорением роста отечественной экономики в первом квартале могли отразиться на статистике банковского сектора и рынка финансовых услуг в целом.
Количество банков второго уровня в отчетном периоде осталось на прежнем уровне, при этом рейтинг крупных банков по размеру активов несколько изменился по сравнению с началом года. Небольшие изменения в рейтинге произошли в распределении мест в последней тройке крупных банков, что не отразилось на тенденции сохранения и так высокого уровня концентрации отечественного банковского сектора. Так, доля первой тройки крупнейших банков в совокупных активах повысилась до отметки около 53,8%, пятерки банков - превысила 68%, а первой десятки – 90,4%.
Совокупные активы банковской системы выросли за квартал всего на 0,7% (немногим более чем на 430 млрд.) и по состоянию на начало апреля этого года составили около 62 трлн. тенге. Темпы прироста активов сложились в разы ниже, чем в первом квартале прошлого года, сложились заметно ниже накопленного уровня инфляции за квартал. Динамика роста активов была обусловлена, в том числе, статистикой ресурсной базы в виде депозитов и объемов кредитования экономики. Так, вклады юридических лиц в банках в первом квартале сократились почти на 390 млрд., депозиты физических лиц в обязательствах банков сократились более чем на 350 млрд. тенге.
Собственный капитал отечественных банков по балансу, судя по данным их отчетности, рос опережающими темпами, повысился на 5,1%, превысил 9,34 трлн. тенге . В результате опережающего роста капитала по сравнению с активами отношение собственных средств банковской системы к совокупным активам повысилось за три месяца с уровня порядка 14,4 до 15,1%. Собственный капитал кредитных организаций повышался преимущественно за счет текущей прибыли. Соответственно, темпы прироста капитала отдельных банков во многом определялись размером их прибыли. Это обстоятельство повлияло на изменение уровня капитализации отдельных банков. Наиболее высокий показатель капитализации среди первой десятки крупных банков, более чем в полтора раза превышающий средний показатель по банковской системе, отмечен у Jysan Bank. Соотношение собственного капитала к активам выше, чем в среднем по банковской системе, сложилось у Народного банка и Отбасы банка. У остальных семи банков этой группы уровень капитализации варьировался в диапазоне от 14 до 7,8%.
Положительным результатом отчетного периода стал рост показателя финансовой деятельности банковской системы. Прибыль банков за первый квартал текущего года выросла на 16,6%, превысила 664 млрд. против порядка 570 млрд. тенге по итогам первого квартала 2024 года. Более 68% всей прибыли банковской системы пришлось на первую тройку самых крупных банков страны, что выше их доли в совокупных активах банков. При этом уровень рентабельности активов банковской системы в годовом измерении мало изменился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составил порядка 4,3%.
По уровню доходности традиционно высоким остается показатель Kaspi банка, рентабельность активов которого сложилась в полтора раза выше, чем в среднем по банковской системе. Выше среднего значения по банковской системе сложилось также соотношение прибыли к активам у Народного банка, Jusan Bank и банка ЦентрКредит. Отношение чистой прибыли к активам остальных пяти банков первой десятки сложилось в интервале от 2 до 3,6% в годовом измерении, а Фридом Банк завершил квартал со значительным убытком.
Замедление темпов роста совокупных активов банков могло быть обусловлено влиянием ряда факторов. В частности, снижением уровня так называемой избыточной ликвидности, стагнацией реальных доходов населения, высокой базой сравнения. Вместе с тем продолжающееся постепенное ухудшение активов банковского сектора не отразилось на финансовом результате. Более того, чистая прибыль кредитных организаций выросла в абсолютных цифрах относительно аналогичного периода прошлого года, несмотря на значительный убыток одного из крупных банков.
Согласно информации Национального банка, в ссудном портфеле кредитных организаций в первом квартале возросла доля кредитов с просрочкой платежей свыше 5 и 30 дней. При этом объем кредитов банковской системы с просрочкой платежей свыше 90 дней увеличился за квартал без малого на 140 млрд., превысил 1,23 трлн. тенге. Доля таких кредитов в ссудном портфеле банков выросла с 3,05% до 3,36% за квартал. Объем провизий, сформированных на возможные потери по проблемным кредитам, увеличился более чем на 140 млрд., превысил 2 трлн. тенге.
Судя по представленным показателям, можно констатировать, что минувший квартал текущего года для банковской системы страны выдался менее успешным, чем первый квартал предыдущего года. Замедлился рост совокупных активов кредитных организаций. При этом темпы роста собственного капитала сложились выше динамики активов, вследствие чего несколько повысился показатель уровня капитализации. Повысился результат финансовой деятельности банковской системы, несмотря на ускорение роста объема провизий, сформированных на возможные потери по кредитам. К отрицательным моментам отчетного периода можно отнести в первую очередь ухудшение качества ссудного портфеля. Темпы роста проблемных активов пока невысокие, однако такая тенденция сохраняется уже на протяжении достаточно длительного периода.
Стоимость рисков для банков, а значит и отчислений в резервы, могут вырасти из-за постепенного «вызревания» кредитов, выданных ранее, ухудшения динамики вновь выданных займов и других неблагоприятных факторов. Но пока качество кредитных портфелей сохраняется на достаточно высоком уровне, позволяет кредитным организациям получать высокую прибыль. Кроме того, банки обладают значительным запасом собственного капитала для абсорбирования внутренних и внешних шоков, которые могут возникнуть в будущем.
В то же время сохраняются риски, связанные с политической и экономической неопределенностью в мире, возможностью снижения мировых цен на сырьевые товары, торможения роста отечественной экономики. Все эти и другие факторы наряду с возросшей базой сравнения в прошлом году дают основание предполагать, что количественные показатели роста и в банковской системе Казахстана, и в отдельных секторах рынка финансовых услуг в целом сложатся менее масштабными, чем год назад.
Начало года выдалось менее успешным и для страхового рынка, и для накопительной пенсионной системы. В отличие от банковского сектора, на развитие которого длительное время негативное влияние оказывало низкое качество активов, на рынке страхования наблюдалась тенденция устойчивого роста основных показателей. В начале этого года рост замедлился. Согласно информации регулятора, объем страховых премий, принятых по договорам страхования (перестрахования) за три месяца, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличился на 21,9% (против 34,6% годом ранее), составил 391 млрд. тенге. Основным драйвером роста стал класс добровольного личного страхования. По этому виду страхования объем премий вырос на 50,4% до 191,9 млрд. тенге. Премии по обязательному страхованию увеличились на 10,2 % до 61,6 млрд., добровольному имущественному страхованию - на 0,1% до 137,5 млрд. тенге по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Активы и собственный капитал страховых организаций увеличились за три месяца на 3,5 и 1,5%, составили более 3,2 трлн. и около 0,96 трлн. тенге соответственно.
Неудачным сложилось начало года на рынке пенсионных услуг. Статистику накоплений вкладчиков испортил отрицательный инвестиционный доход от управления активами фондов. Пенсионные взносы за январь-март заметно выросли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, превысили 760 млрд. тенге. Положительная динамика взносов была обусловлена в первую очередь повышением номинальной заработной платы вкладчиков, а также ростом пенсионных счетов. При этом заметно выросли выплаты, а инвестиционный доход продемонстрировал отрицательную динамику, что в совокупности отразилось на показателе накоплений вкладчиков.
Инвестиционный доход по управлению активами сложился с минусом, превысил суммарно 470 млрд. против более 580 млрд. тенге с плюсом в первом квартале предыдущего года. По сравнению с показателем прошлого года выросли и пенсионные выплаты, связанные с досрочным изъятием накоплений граждан на улучшение жилищных условий, лечение, а также переводы в страховые компании. Их объем в целом за квартал увеличился примерно в два раза, составил более 370 млрд. тенге. В результате пенсионные накопления вкладчиков выросли за январь-март менее чем на 1% (против 5,5% в январе-марте 2024 года) до 22,7 трлн тенге. Отрицательный доход от инвестирования активов был обусловлен изменением ситуации на финансовых рынках, снижением цен на акции, облигации, другие инструменты и курсовой переоценкой валютных активов. В дальнейшем обстановка должна измениться в пользу вкладчиков, что приведет к восстановлению положительной динамики инвестиционного дохода. Но вопрос в том, каким сложится его размер по итогам года.
