Рост рынка услуг замедлился
Нигмат РАМАЗАНОВ
Судя по результатам шести месяцев, ускорение роста отечественной экономики в отчетном периоде текущего года не оказало значительного влияния на показатели банковского сектора Казахстана и рынка финансовых услуг в целом. Первая половина года для рынка выдалась достаточно противоречивой, что могло быть обусловлено ухудшением ценовой конъюнктуры на нефть, высокой базой сравнения, а также рядом других факторов.
Ускорение экономического роста в первом полугодии, разумеется, отразилось на отдельных количественных и качественных показателях доминирующего сектора отечественного финансового рынка и рынка услуг в целом. В то же время влияние этого фактора было весьма умеренным. Об этом можно судить, в частности, по данным о динамике роста количественных и качественных показателей банковской системы. Сравнительно умеренную статистику развития продемонстрировали и другие сектора рынка финансовых услуг – рынок страхования и накопительная пенсионная система.
Негативное влияние на развитие рынка могли оказывать снижение мировых цен на нефть примерно на 10%, что является одним из ключевых факторов роста. Переговоры по урегулированию конфликта на Украине также отражались не только на политических, но и глобальных финансовых рынках. Дополнительное давление оказывали политическая и экономическая неопределенность в мире, темпы роста отечественного рынка тормозились также за счет высокой базы сравнения прошлого года и ряда других факторов.
Отчетный период характеризовался пополнением ресурсной базы банков второго уровня за счет притока средств физических и юридических лиц. Объем вкладов физических и юридических лиц за полгода увеличился более чем на 3,8%, превысил 44,1 трлн. тенге. При этом объем прироста в абсолютных цифрах сложился существенно ниже, чем в аналогичном периоде предыдущего года. Ссудный портфель банков изменился более значительно, вырос за январь-июнь более чем на 9%, превысил 39 трлн. тенге. Рост ссудного портфеля банков был поддержан за счет увеличения объемов кредитования и физических, и юридических лиц. За шесть месяцев субъектам бизнеса, согласно информации регулятора, было выдано новых займов на сумму 8,8 трлн. тенге, что на 7,4 % больше по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.
На этом фоне наблюдался рост банковских активов. Согласно информации, совокупные активы банковской системы за январь-июнь увеличились почти на 3,3трлн. (на 5,3%), составили около 64,85 трлн. тенге. Для сравнения, годом ранее эти показатели составляли порядка 3,9 трлн. тенге и 7,5% соответственно. Прирост продемонстрировали шесть крупных банков первой десятки, в то время как активы четырех снизились по сравнению с началом года. В результате несколько изменился уровень концентрации банковского сектора. Доля 3 наиболее крупных банков в совокупных активах превысила 54%, 5 банков - 68%, 10 банков – упала несколько ниже 90%.
Почти в два раза по сравнению с первым полугодием прошлого года снизились темпы прироста капитала. Собственный капитал банковского сектора по балансу увеличился менее чем на 460 млрд. (на 5,1%) по сравнению с началом года, превысил 9,34 трлн. тенге. В результате сложившейся динамики роста соотношение капитала к совокупным активам банковской системы практически не изменилось с начала года, сложилось на уровне порядка 14,4%. Уровень капитализации активов, выше среднего показателя по банковской системе, сложился только у двух кредитных организаций первой десятки - у Народного банка и Отбасы банка. У остальных банков первой десятки отношение собственного капитала к активам составило в пределах от 13,8% до 7,4%.
В отчетном периоде улучшился результат финансовой деятельности кредитных организаций. Согласно информации регулятора, прибыль банковской системы составила 1,4 трлн. тенге, выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 19,2%. При этом уровень рентабельности активов по банковской системе в целом повысился до 4,6%, капитала - до 31,7%. Влияние на показатель финансовой деятельности оказало, кроме прочего, наличие убытков у одного из крупных банков, ухудшение качества ссудного портфеля, объем провизий, сформированных на возможные потери по проблемным кредитам.
Высокую рентабельность активов, значительно превышающий средний показатель по банковской системе, показал Ситибанк Казахстана, занимающий 11 место в рейтинге по размеру активов. Среди крупных банков первой десятки высокий показатель продемонстрировал Kaspi банк и Алатау сити банк. Выше, чем в среднем по банковской системе, сложился показатель рентабельности Народного банка. У остальных шести банков этой группы рентабельность активов сложилась ниже среднего значения по банковской системе в целом, составила в пределах от 4,3% до 2% в годовом измерении.
Объем кредитов с просроченной задолженностью свыше 90 дней вырос за январь-июнь более чем на 200 млрд., превысил 1,3 трлн. тенге. Доля таких кредитов в ссудном портфеле банков повысилась за полгода с уровня 3,05% до 3,37%. Отметим, что у пяти банков первой десятки доля кредитов с просрочкой платежей более 90 дней выше среднего показателя по банковской системе. Объем резервов, сформированных в соответствии с требованиями Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) на возможные потери по ссудам, увеличился за январь-июнь без малого на 200 млрд. до уровня более 2,06 трлн. тенге.
В целом показатели деятельности банковской системы в отчетном периоде выглядят противоречивыми, учитывая фактор ускорения роста казахстанской экономики. Выросли количественные параметры банковского сектора, но темпы прироста сложились в основном ниже, чем показатель инфляции и заметно ниже, чем в аналогичном периоде прошлого года. Поддержанию более высокой динамики количественных параметров, кроме прочего, могли препятствовать ухудшение ценовой конъюнктуры на нефть и ряд других сырьевых товаров, база сравнения прошлого года.
В отчетном периоде продолжился процесс постепенного ухудшения качества активов в сторону роста «плохих» долгов. Причем происходит это на фоне повышения объемов кредитования экономики, прироста вновь выданных займов. При этом в ссудном портфеле банков в январе-июне выросла также доля кредитов с просрочкой свыше 7 и 30 дней, хотя динамика их роста пока остается достаточно умеренной. Несмотря на это доля кредитов с просрочкой платежей в ссудном портфеле превысила 13%. В перспективе изменение качества активов может стать одной из причин замедления роста прибыли, что в свою очередь отрицательно отразится на показателе рентабельности активов и капитала банков.
Следует также отметить, что в отчетном периоде произошли изменения в количественном составе кредитных организаций, в структуре акционеров банков в результате покупки-продажи. Кроме того, в августе банк ЦентрКредит досрочно вернул государству 30 млрд. тенге по Программе повышения финансовой устойчивости банковского сектора Казахстана. Таким образом, банк досрочно вернул в полном объеме сумму господдержки, полученную в 2017 году.
В целом можно констатировать, что ситуация в казахстанской банковской системе остается стабильной. Эти оценки экспертов обоснованы, если, конечно, отчетность банков в полной мере отражает реальное качество их активов. Качество ссудного портфеля банков пока еще хорошее и они обладают запасом капитала для нейтрализации внешних и внутренних шоков, которые могут возникнуть. Стоимость рисков для кредитных организаций, а значит и отчислений в резервы могут вырасти из-за постепенного «вызревания» кредитов, выданных ранее. Рост кредитования в более слабые сегменты с ограниченной способностью заемщиков погашать кредиты, также может оказать давление на показатели качества, считают эксперты.
Не внушает особого оптимизма обстановка пока и на рынке пенсионных услуг. Ситуация в начале года сложилась таким образом, что пенсионные накопления вкладчиков сокращались на протяжении января-марта, что было обусловлено отрицательной динамикой инвестиционного дохода. Так, по итогам первого квартала начисленный инвестиционный доход повысился до 446 млрд. тенге со знаком минус, по состоянию на 1 июня снизился до минус 146 млрд. тенге. По итогам первой половины года начисленный доход вырос до 373 млрд. со знаком плюс против порядка 1,24 трлн. тенге за 6 месяцев 2024 года.
Вслед за доходом менялась и динамика накоплений. Пенсионные накопления вышли в положительную зону в апреле, достигнув 22,72 трлн. против 22,54 трлн. тенге на начало года. За первое полугодие накопления выросли на 4,4% (на 1 трлн. тенге), превысили 23,54 трлн. тенге. Для сравнения, в январе-июне 2024 года темпы прироста составили 11,3% или более чем 2 трлн. тенге. Поддержанию сложившейся динамики способствовало ускорение поступления пенсионных взносов. Пенсионные взносы вкладчиков за январь-июнь превысили 1,36 трлн., составили в среднем за месяц более 227 млрд. против порядка 213 млрд. тенге в среднем за предыдущий год.
При этом объем выплат за полугодие вырос более чем в полтора раза по сравнению с январем-июнем 2024 года, превысил 782 млрд. тенге. В том числе переводы в страховые компании составили более 150 млрд., выплаты вкладчикам на улучшение жилищных условий – 256 млрд., на оплату лечения - более 188 млрд. тенге. Рост выплат, масштабное сокращение размера полученного инвестиционного дохода отразились на показателе доходности пенсионных активов, который по результатам первой половины года оценивается на уровне полутора процентов, что в разы ниже показателя накопленной инфляции за полугодие.
На этом фоне неплохо выглядят показатели рынка страхования. По данным Агентства по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР), двузначными цифрами измеряется рост премий страхового сектора Казахстана в истекшем периоде текущего года. Страховые премии за январь-июнь составили 800,1 млрд. тенге, увеличились на 19,5% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Высокая динамика роста премий была обусловлена увеличением поступлений по добровольному личному страхованию более чем на 30% (до 390 млрд. тенге). При этом премии по имущественному страхованию выросли на 12,5% до уровня около 280 млрд. тенге, обязательному страхованию - на 6,6%.
Другие параметры развития страховых и перестраховочных организаций росли не так быстро. По информации регулятора, активы страховщиков выросли на 10,6%, составили 3,4 трлн. тенге. Собственный капитал повысился за отчетный период на 9% до 1 трлн. тенге. Выплаты увеличились более чем на 40%, превысили 205 млрд. тенге. Прибыль страховых компаний за полгода оценивается на уровне около 110 млрд. тенге, что примерно соответствует сумме за первую половину предыдущего года. Что касается перспектив развития до конца года, то на показатели рынка услуг во втором полугодии могут оказать влияние возможное замедление темпов роста ВВП, показатели первой половины года, дефицит бюджета.
