В режиме замедления и сокращения
Нигмат РАМАЗАНОВ
Судя по результатам девяти месяцев, ускорение роста отечественной экономики в отчетном периоде текущего года не оказало заметного влияния на показатели банковского сектора Казахстана и рынка финансовых услуг в целом. Истекший период года для рынка выдался достаточно сложным, что могло быть обусловлено ухудшением ценовой конъюнктуры на нефть, базой сравнения, а также рядом иных факторов.
<Основной текст> Ускорение экономического роста в отчетном периоде, разумеется, отразилось на отдельных количественных и качественных показателях доминирующего сектора отечественного финансового рынка. В то же время влияние этого фактора нельзя назвать адекватным. Об этом можно судить, в частности, по данным о динамике роста показателей банковской системы. Сравнительно умеренную статистику развития продемонстрировали и другие сектора финансовых услуг – рынок страхования и накопительная пенсионная система.
Негативное влияние на развитие рынка могли оказывать снижение мировых цен на нефть, повышение котировок которого является одним из ключевых факторов роста. Переговоры по урегулированию конфликта на Украине также отражались не только на политических, но и глобальных финансовых рынках. Дополнительное давление оказывали политическая и экономическая неопределенность в мире, темпы роста отечественного рынка тормозились и за счет высокой базы сравнения прошлого года и ряда других факторов.
Отчетный период характеризовался пополнением ресурсной базы банков второго уровня за счет притока средств физических и юридических лиц. Объем вкладов физических и юридических лиц за девять месяцев увеличился на 7,5%, составил около 45,7 трлн. тенге. При этом рост в абсолютных цифрах сложился существенно ниже, чем в аналогичном периоде предыдущего года. Ссудный портфель банков изменился более значительно, вырос за январь-сентябрь более чем на 16%, превысил 41,6 трлн. тенге. Рост ссудного портфеля банков был поддержан за счет увеличения объемов кредитования и физических, и юридических лиц.
На этом фоне отмечен рост банковских активов. Согласно информации регулятора, совокупные активы банковской системы за январь-сентябрь увеличились почти на 5,5 трлн. (на 8,9%), составили более 67,04 трлн. тенге. Для сравнения, годом ранее эти показатели составляли порядка 6,4 трлн. тенге и 13% соответственно. Прирост продемонстрировали восемь крупных банков первой десятки, в то время как активы двух снизились по сравнению с началом года. В результате несколько изменился уровень концентрации банковского сектора. Доля 3 наиболее крупных банков в совокупных активах превысила 54%, 5 банков - 68%, 10 банков – упала несколько ниже 89%.
Более чем в два раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизились темпы прироста капитала. Собственный капитал банковского сектора по балансу увеличился менее чем на 870 млрд. (на 9,8%) по сравнению с началом года, составил около 9,76 трлн. тенге. В результате сложившейся динамики роста соотношение капитала к совокупным активам банковской системы мало изменилось с начала года, сложилось на уровне около 14,6%. Уровень капитализации активов, выше среднего показателя по банковской системе, сложился только у трех кредитных организаций первой десятки. У остальных банков этой группы отношение собственного капитала к активам составило в пределах от 14,4% до 8,1%.
В отчетном периоде улучшился результат финансовой деятельности кредитных организаций. Согласно информации регулятора, прибыль банковской системы составила 2,05 трлн. тенге, выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 10,6%. При этом уровень рентабельности активов по банковской системе в целом составил 4,4%, капитала - 29,9%. Влияние на показатель финансовой деятельности оказало, кроме прочего, наличие убытков у двух банков, ухудшение качества ссудного портфеля, объем провизий, сформированных на возможные потери по проблемным кредитам.
Высокую рентабельность активов, превышающий средний показатель по банковской системе, показали Kaspi банк и Народный банк Казахстана. У остальных семи крупных банков первой десятки рентабельность активов сложилась заметно ниже среднего значения по банковской системе в целом. Следует отметить, что темпы прироста и активов, и капитала, и прибыли банков сложились в отчетном периоде значительно ниже, чем январе-сентябре 2024 года. Поддержанию более высокой динамики количественных параметров, кроме прочего, могли препятствовать ухудшение ценовой конъюнктуры на нефть и ряд других сырьевых товаров, база сравнения прошлого года.
Объем кредитов с просроченной задолженностью свыше 90 дней вырос за январь-сентябрь более чем на 370 млрд., составил около 1,47 трлн. тенге. Доля таких кредитов в ссудном портфеле банков повысилась за девять месяцев с уровня 3,05% до 3,52%. Отметим, что у пяти банков первой десятки доля кредитов с просрочкой платежей более 90 дней сложился выше среднего показателя по банковской системе. Объем резервов, сформированных в соответствии с требованиями Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) на возможные потери по ссудам, увеличился за январь-сентябрь на 240 млрд. до уровня более 2,1 трлн. тенге.
В отчетном периоде продолжился процесс постепенного ухудшения качества активов в сторону роста «плохих» долгов. Причем происходит это на фоне повышения объемов кредитования экономики, прироста вновь выданных займов. При этом в ссудном портфеле банков в январе-сентябре выросла также доля кредитов с просрочкой свыше 7 и 30 дней, хотя темпы их прироста пока выглядят умеренными. Несмотря на это доля всех кредитов с просрочкой платежей в ссудном портфеле превысила 14%. В перспективе изменение качества активов может стать одной из причин замедления роста прибыли, что в свою очередь отрицательно отразится на показателе рентабельности активов и капитала банков.
В целом картина в банковском секторе в отчетном периоде выглядят сложной и неоднозначной, учитывая фактор ускорения роста казахстанской экономики. С одной стороны, фиксируется рост прибыли и капитала, но темпы прироста сложились ниже, чем показатель инфляции и заметно ниже, чем в аналогичном периоде прошлого года. С другой стороны, постепенно накапливаются риски, особенно в потребительском и корпоративном кредитовании. Обращает на себя внимание ухудшение качества кредитного портфеля. В то же время важно отметить, что ухудшение пока не носит системного характера.
Следует также отметить, что в отчетном периоде произошли изменения в количественном составе кредитных организаций, в структуре акционеров банков в результате покупки-продажи банков. Кроме того, кредитные организации продолжали возвращать или заявляли о своих намерениях возврата долгов перед государством, полученных ранее по Программе повышения финансовой устойчивости банковского сектора Казахстана. Правда, пока речь идет о возврате десятков миллиардов, в то время как сумма господдержки, полученная ранее крупными банками на льготных условиях, измеряется триллионами тенге.
В заключение можно констатировать, что ситуация в казахстанской банковской системе остается пока стабильной. Эти оценки экспертов обоснованы, если, конечно, отчетность банков в полной мере отражает реальное качество их активов. Качество ссудного портфеля банков пока еще хорошее и они обладают запасом капитала для нейтрализации внешних и внутренних шоков, которые могут возникнуть. Но стоимость рисков для кредитных организаций, а значит и отчислений в резервы могут вырасти из-за постепенного «вызревания» кредитов, выданных ранее. Рост кредитования в более слабые сегменты с ограниченной способностью заемщиков погашать кредиты, также может оказать давление на показатели качества, считают эксперты.
Не внушает особого оптимизма обстановка и на рынке пенсионных услуг. Ситуация в начале года сложилась таким образом, что пенсионные накопления вкладчиков сокращались на протяжении января-марта, что было обусловлено отрицательной динамикой инвестиционного дохода. Так, по итогам первого квартала начисленный инвестиционный доход повысился до 446 млрд. тенге со знаком минус, по состоянию на 1 июня снизился до минус 146 млрд. тенге. По итогам первой половины года начисленный доход вырос до 373 млрд. со знаком плюс против порядка 1,24 трлн. тенге за 6 месяцев 2024 года.
Вслед за доходом менялась и динамика накоплений. Пенсионные накопления вышли в положительную зону в апреле, достигнув 22,72 трлн. против 22,54 трлн. тенге на начало года. За первое полугодие накопления выросли на 4,4% (на 1 трлн. тенге), превысили 23,54 трлн. тенге. Для сравнения, в январе-июне 2024 года темпы прироста составили 11,3% или более чем 2 трлн. тенге. Поддержанию сложившейся динамики способствовало ускорение поступления пенсионных взносов. Пенсионные взносы вкладчиков за январь-июнь превысили 1,36 трлн., составили в среднем за месяц более 227 млрд. против порядка 213 млрд. тенге за предыдущий год.
Рост показателей рынка ускорился в третьем квартале. По состоянию на начало октября объем пенсионных взносов превысил 2,04 трлн., инвестиционного дохода составил около 1,84 трлн. тенге. Одновременно с этим выросли и пенсионные выплаты, составившие около 1,37 трлн. тенге. В результате пенсионные накопления вкладчиков на указанную дату превысили 25,13 трлн. тенге, выросли за январь-сентябрь почти на 2,6 трлн. тенге или на 11,5%. Для сравнения, в январе-сентябре прошлого года показатели роста составляли более 3,2 трлн. тенге и 18%. Рост выплат, сокращение размера инвестиционного дохода отразились на показателе доходности пенсионных активов, который по результатам отчетного периода можно оценивать на уровне менее 8%, что ниже показателя накопленной инфляции за девять месяцев.
На этом фоне неплохо выглядит статистика рынка страхования, хотя основной показатель развития демонстрирует постепенное торможение. По данным Агентства по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР), двузначными цифрами измеряется рост премий страхового сектора Казахстана в истекшем периоде текущего года. Страховые премии за январь-сентябрь составили 1228,4 млрд. тенге, увеличились на 13,4% по сравнению с тем же периодом прошлого года (на 23,8% в первом квартале). Динамика роста премий была обусловлена увеличением поступлений по добровольному личному страхованию более чем на 11% (до 607,8 млрд. тенге). При этом премии по имущественному страхованию выросли почти на 20% до уровня более 419 млрд. тенге, обязательному страхованию - на 7,2%.
Другие параметры развития страховых и перестраховочных организаций росли также достаточно быстро. По информации регулятора, активы страховщиков выросли за девять месяцев на 20,1%, превысили 3,75 трлн. тенге. Собственный капитал повысился за отчетный период на 18% до 1,12 трлн. тенге. Выплаты увеличились более чем на 36%, составили около 320 млрд. тенге. Чистая прибыль страховых компаний за январь-сентябрь оценивается на уровне около 222 млрд. тенге, что превышает сумму аналогичного периода предыдущего года.
