Банковская лихорадка
Нигмат РАМАЗАНОВ
Судя по информации Национального банка, 2025 год для банковской системы Казахстана выдался менее успешным, чем предыдущий. Замедлился рост количественных показателей, снизилось качество кредитного портфеля, несмотря на ускорение роста ВВП. Изменения в банковской системе сопровождались ухудшением статистики в других секторах рынка финансовых услуг. В результате в агрегированном виде параметры рынка услуг по-прежнему остаются на очень низком уровне, особенно в сопоставлении с показателями так называемых развитых стран.
Развитие банковской системы Казахстана в прошлом году происходило на фоне увеличения добычи нефти, ускорения роста ВВП. Влияние на показатели кредитных организаций оказывали также снижение мировых цен на нефть, падение реальных доходов населения, высокий уровень инфляции и девальвации тенге по отношению к валютам торговых партнеров, повышение базовой ставки, а также ряд других факторов.
На этом фоне совокупные активы банковского сектора (без заключительных оборотов) на начало 2026 года превысили 70,77 трлн. тенге, увеличились за год почти на 15% (на 9,2 трлн. тенге). Рост сложился выше показателя инфляции, но ниже, чем в предыдущем году (19,7% на 10,1 трлн. тенге). Положительная динамика поддерживалась во многом благодаря позитивной статистике ликвидных активов, вкладов физических и юридических лиц, ссудного портфеля банков. Наиболее значительный прирост активов в абсолютных цифрах (от 2,3 до 0,9 трлн. тенге) показала первая пятерка крупных банков. Динамика роста второй пятерки выглядела скромнее, объем прироста их активов сложился в пределах от минус 100 до плюс 350 млрд. тенге.
Банки первой пятерки в прошлом году нарастили и собственный капитал, в основном за счет полученной прибыли. Собственный капитал отечественных банков, судя по их отчетности, повысился за год на 19,2% (против 29,6% годом ранее), превысил 10,59 трлн. тенге (Таблица). В результате опережающего роста капитала по сравнению с активами отношение собственных средств к совокупным активам повысилось за год с уровня порядка 14,4 почти до 15%. При этом уровень капитализации отдельных банков изменился как в сторону повышения, так и снижения. Наиболее высокий показатель капитализации среди первой десятки крупных банков отмечен у Alatau Citi bank, Народного банка и Forte bank, у которых отношение капитала по балансу к активам составило порядка 29,7 - 17,4 - 15,2% соответственно. Несколько ниже среднего показателя сложился уровень капитализации Отбасы банка. У остальных 6 банков этой группы уровень капитализации сложился в диапазоне от 13,7 до 9,1%.
Изменение размера активов отдельных банков мало отразилось на рейтинге крупных кредитных организаций по размеру активов. Первая восьмерка крупных банков сохранила свои места в рейтинге. При этом Bereke bank, занимавший десятую позицию, поднялся на восьмое место, а Фридом Банк Казахстан переместился вниз. Отметим, что активы группы десяти наиболее крупных банков повысились в прошлом году до уровня порядка 20,3 – 2,6 трлн. тенге. При этом произошедшие изменения активов отразились на росте и так высокого уровня концентрации банковской системы, несмотря на некоторое увеличение количества кредитных организаций. Так, доля трех наиболее крупных банков в совокупных активах превысила 54%, пяти– приблизилась к 69%, а десяти банков снизилась до 89,3%.
Минувший год ознаменовался очередным обновлением рекордного значения показателя финансовой деятельности банковской системы в абсолютных цифрах. Прибыль банков после уплаты подоходного налога выросла на 6,7%, превысила 2,72 трлн. тенге. Однако при этом темпы прироста прибыли по сравнению с предыдущим годом упали более чем в 2,5 раза (против более 17% в 2024 году). Рентабельность активов снизилась до уровня несколько выше 3,8%. Резкое падение темпов роста чистой прибыли могло быть обусловлено, помимо прочего, снижением уровня так называемой избыточной ликвидности на внутреннем финансовом рынке, сокращением реальных доходов населения.
На торможение роста прибыли повлияло замедление рентабельности активов крупных банков. У большинства из них показатель ухудшился по сравнению с предыдущим годом. Среди первой десятки банков наиболее высокий уровень рентабельности активов традиционно продемонстрировал Kaspi банк, показатель которого превысил 6,0%. Выше, чем в среднем по банковской системе, сложилось соотношение прибыли к активам у Народного банка и Alatau Citi bank. Отношение чистой прибыли к активам остальных банков первой десятки сложилось в интервале от 3,5 до 0,5%.
Основное влияние на результат финансовой деятельности банковского сектора продолжает оказывать качество ссудного портфеля и объем провизий, формируемый банками на возможные потери по проблемным кредитам. Кроме того, влияние на размер прибыли банковской системы ранее влияли убытки отдельных банков второго уровня. Прошлый год почти все банки (за исключением одного) завершили с прибылью. В то же время могли повыситься расходы банков на формирование резервов на потери по проблемным кредитам. Эти факторы, помимо прочего, отразились на снижении рентабельности активов в сравнении с 2024 годом.
На фоне роста количественных показателей в минувшем году продолжилось ухудшение качества активов банковского сектора. Согласно информации Национального банка, объем кредитов банковской системы с просрочкой платежей свыше 90 дней вырос за год на 480 млрд. до уровня около 1,58 трлн. против 1,1 трлн. тенге в 2024 году. Доля таких кредитов в ссудном портфеле банков повысилась за год с 3,05 до 3,63%. Причем эти цифры не учитывают реструктуризацию и списание проблемной задолженности. Кроме того, выросла за год также доля кредитов с просрочкой платежей свыше 7 и 30 дней. Объем провизий, сформированных на возможные потери по проблемным кредитам, увеличился за год немногим более чем на 60 млрд. до уровня порядка 1,93 трлн. тенге. Умеренное увеличение объема провизий на фоне роста проблемных кредитов могло быть связано, в частности, с продолжающимся списанием проблемных займов, реструктуризацией, а также, возможно, сохранением регуляторных послаблений.
Необходимо отметить, что несмотря на ухудшение качества ссудного портфеля, доля просроченной задолженности в ссудном портфеле банков пока не критична, объем неработающих кредитов остается на сравнительно низком уровне. Так, объем кредитов с просрочкой платежей свыше 90 дней сложился почти в 7 раз меньше размера собственного капитала банковской системы по балансу. В то же время ухудшение качества портфеля усиливает риски кризиса в будущем.
В целом можно констатировать, что минувший год для банковской системы страны, как и предыдущий, выдался достаточно успешным. Рост отечественной экономики способствовал повышению показателей банковской системы, сохранению ее устойчивости. Темпы роста собственного капитала банков по балансу сложились выше динамики активов, вследствие чего повысились показатели уровня капитализации банковской системы и отдельных банков. До рекордных значений вырос результат финансовой деятельности в абсолютных цифрах. Вместе с тем динамика развития характеризовалась замедлением роста основных параметров, сопровождалась дальнейшим снижением качества ссудного портфеля и рентабельности активов.
Результаты деятельности кредитных организаций в последние годы, высокий уровень ликвидности сопровождались возвратом части огромных средств, выделенных государством для поддержки частных банков. Общий пакет антикризисных мер для оздоровления крупных казахстанских банков оценивался в 9% от ВВП, в размере более 6 трлн. тенге. Как известно, Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) предприняло ряд шагов, направленных на целевое и эффективное использование банками государственных средств, а также стимулированию банков к скорейшему возврату долга. По словам главы регулятора, в 2024 году был обеспечен досрочный возврат господдержки на сумму 400 млрд. тенге, в прошлом – сумма возврата, похоже, сложилась примерно на том же уровне. Если это так, то пока речь идет о погашении долгов в размере сотен миллиардов, в то время как сумма долга измеряется триллионами тенге.
Положительные результаты последних лет были достигнуты банками во многом за счет влияния по-своему уникальных факторов в совокупности. Повышению экономической активности в Казахстане, достаточно высоким ценам на сырьевые товары, росту отечественной экономики, и в немалой степени - мерами господдержки банков. На этом фоне наблюдались сравнительно высокие темпы роста ресурсной базы банковской системы и объемов кредитования. Эти факторы, кроме прочего, способствовали положительной динамике количественных показателей, улучшению качества ссудного портфеля, снижению объема резервов, увеличению размера прибыли кредитных организаций.
В текущем году внешние и внутренние условия для развития банков, судя по всему, будут менее благоприятными, чем в предыдущие пару лет. Согласно ожиданиям экспертов, мировые цены на нефть продолжат снижаться, сложатся на уровне прогноза правительства (60 доллара за баррель в среднем за год). Правительство ожидает, что темпы роста отечественной экономики замедлятся, составят порядка 5,4%. Очевидно, сохранятся на высоком уровне показатель инфляции и базовой ставки, продолжится ослабление тенге по отношению к валютам основных торговых партнеров. Давление на показатели банков будут оказывать налоговый и бюджетный кодекс и ряд других факторов. Вряд ли можно рассчитывать и на заметное снижение геополитической напряженности.
Заявленные властями темпы роста (в случае их исполнения на практике), положительно отразятся на показателях развития и поддержания устойчивости отечественной банковской системы. Вместе с тем высокие ставки, рост долговой нагрузки, замедление потребительского кредитования, стагнация реальных доходов населения, снижение уровня избыточной ликвидности ухудшат финансовое положение заемщиков, отразится на продолжении роста доли «плохих» кредитов. Основным индикатором проверки на прочность для казахстанских банков станет увеличение или уменьшение расходов на формирование резервов на возможные потери по проблемным активам.
Риски для банков, соответственно, и сумма отчислений в резервы могут вырасти за счет «старения» кредитов, выданных ранее по высоким ставкам, снижения платежеспособности заемщиков. На размере прибыли банков может отразиться не только снижение доходов в корпоративном и розничном сегменте, но и ужесточение мер регулирования со стороны Национального банка и АРРФР, в том числе изъятия избыточной ликвидности. Но, как было отмечено, пока запас капитала банков способен абсорбировать возможные внешние и внутренние шоки. В то же время год будет сложным, можно ожидать замедления темпов роста показателей банков, в том числе прибыли, ухудшения качества активов.
Следует отметить, что в минувшем году наблюдалось торможение и в ряде других секторов рынка финансовых услуг. Пенсионные накопления вкладчиков выросли за год на 11,9% до уровня более 25,21 трлн. тенге. Темпы прироста оказались менее уровня накопленной инфляции, сложились более чем в два раза ниже, чем в 2024 году (26,2%). Достигнутый рост был обусловлен увеличением суммы пенсионных взносов на 9,3% (без малого до 2,8 трлн. тенге) и инвестиционного дохода до размера около 1,78 трлн. тенге. Но при этом объем дохода по сравнению с предыдущим годом сократился почти в 2 раза (3,4 трлн. тенге). Кроме того, объем выплат вкладчикам на переводы в страховые компании, на улучшение жилищных условий и на оплату лечения превысил 2 трлн. против порядка 1,32 трлн. тенге годом ранее. Доходность накоплений вкладчиков упала до уровня порядка 7,5% при инфляции в 12,3%, в то время как год назад доходность оценивалась властями в 17,8%.
Достаточно скромными оказались и показатели роста на рынке страхования за месяц до конца года. По состоянию на начало декабря 2025 года собственный капитал увеличился на 15,1% до уровня около 1088 млрд. тенге. Сумма премий по сравнению с аналогичным периодом 2024 года выросла на 9,8%, составила порядка 1,469. Для сравнения, в предыдущем году рост премий превышал 50%. Премии по добровольному личному страхованию выросли всего на 5,4% до уровня около 740 млрд., имущественному страхованию - на 18,9% (до 492 млрд.) и по обязательному страхованию –на 6,6% до 238 млрд. тенге. Чистая прибыль страховых организаций по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года выросла более чем на 13,6%, превысила 234 млрд. тенге.
Рынок финансовых услуг Казахстана в последние годы характеризовался достаточно высокими темпами развития, если судить по таким показателям как прирост финансовых активов, капитала. Однако в агрегированном виде показатели рынка оставались не столь впечатляющими, особенно на фоне международных сопоставлений. Они сильно отстают не только от развитых финансовых рынков, но и от многих стран с переходными типами экономик. Эти различия свидетельствуют о том, что рынок финансовых услуг в Казахстане при выполнении своих функций наталкивается на существенные количественные ограничения.
Доминирующее положение занимает банковский сектор, однако его показатели не свидетельствуют о финансовой мощи банков. Так, отношение активов банковской системы к ВВП в Казахстане составляет порядка 50%, тогда как в большинстве ведущих стран – 200-300%. Другие сегменты рынка играют куда более скромную роль, хотя в последнее время развиваются опережающими темпами. Самым динамичным в последние годы был сектор страхования. Но собственные средства всех страховых компаний в конце прошлого года превысили лишь 1 трлн. тенге, что составит всего порядка 0,7% к ВВП. Отношение активов и премии страхового рынка к ВВП измеряется лишь цифрами в районе 2,5 и 1,1% соответственно.
